Il mercato del private equity sta vivendo una fase di profonda trasformazione. Dopo anni di crescita esplosiva, il 2023 ha segnato un forte rallentamento delle attività, ma il settore nel 2024 mostra segnali chiari di adattamento strategico e rilancio. In un contesto più selettivo e competitivo, solo gli operatori capaci di evolvere riusciranno a creare valore sostenibile nel lungo periodo.
Il nuovo scenario del private equity
Secondo il Global Private Equity Report 2024 (Bain & Company), il valore globale delle operazioni di buyout è calato del -37% rispetto al 2022, attestandosi a 438 miliardi di dollari. Il numero di deal è sceso a circa 2.500 (-20%). Il fundraising ha mostrato un rallentamento marcato, con una diminuzione del 38% nei fondi chiusi. Questi dati riflettono un contesto di tassi d’interesse elevati, condizioni di credito più restrittive e crescente cautela da parte degli investitori.
La polarizzazione del mercato, con capitali concentrati su pochi gestori top-tier, e la pressione sugli LP per ottenere distribuzioni rapide stanno riscrivendo le regole del gioco.
Le nuove leve strategiche: crescita organica e secondari
Nel 2024, il private equity si è mosso lungo direttrici nuove. E’ cresciuto il focus sulla crescita organica delle partecipate, con attenzione a metriche operative e industriali concrete. Le operazioni di add-on sono ancora numerose, ma diventano più selettive.
Un altro trend è l’espansione del mercato secondario, che porta liquidità agli investitori e maggiore flessibilità nella gestione dei portafogli. I GP sono più propensi a prolungare la creazione di valore con holding period estesi e strumenti alternativi come i continuation fund.
Focus settoriale e transizione industriale
I settori più resilienti – tecnologia, sanità, infrastrutture – continuano ad attrarre capitali. Ma la vera novità è l’attenzione alla trasformazione industriale: sostenibilità, digitalizzazione e automazione spingono gli operatori verso asset capaci di affrontare le nuove sfide ESG e operative.
Nei settori industriale e manifatturiero, le operazioni dei PE puntano su innovazione tecnologica e capacità produttive specialistiche. Anche nel settore energetico, dove l’intensità di capitale è elevata, si rafforzano le strategie di M&A sostenibile.
Il ruolo di CDI Global Italy: strategie su misura in contesti complessi
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Con una forte presenza internazionale e competenze multisettoriali, supportiamo fondi e imprenditori nella definizione di strategie mirate, nella gestione delle negoziazioni, e nella costruzione di operazioni capaci di generare ritorni sostenibili nel tempo.